Pieghevoli Apple e Huawei sotto pressione: memorie e display comprimono i margini

📌 In Sintesi

• La crisi globale delle memorie aumenta il costo dei componenti proprio mentre Apple e Huawei preparano nuovi smartphone pieghevoli premium.
• Nei foldable la pressione è maggiore perché DRAM e NAND si sommano a display flessibili, cerniere e processi produttivi più costosi.
• Apple può assorbire parte dei rincari nei margini, mentre Huawei punta sulla fascia premium per difendere volumi e redditività.

La crisi globale delle memorie incontra nel 2026 il segmento nel quale ogni aumento della distinta base pesa di più: gli smartphone pieghevoli. Apple e Huawei si preparano a rafforzare quasi contemporaneamente l’offerta foldable, ma lo fanno in un mercato caratterizzato da rincari di DRAM, NAND, pannelli OLED e altri componenti, con una pressione che rende più difficile mantenere prezzi e margini. La contraddizione è evidente: proprio mentre iPhone Ultra viene accreditato di volumi superiori ai 10 milioni di unità nel primo anno, produrre un pieghevole premium diventa più costoso e il mercato smartphone complessivo si contrae.

La crisi delle memorie entra nella distinta base dei pieghevoli

Il problema parte da DRAM e NAND, componenti trasversali a praticamente tutti gli smartphone ma diventati sensibilmente più costosi con lo spostamento della capacità produttiva verso infrastrutture AI e memorie ad alto margine. IDC stima una contrazione delle spedizioni mondiali di smartphone del 16,7% nel 2026, accompagnata da un aumento del prezzo medio del 27,6% fino a 581 dollari. Il paradosso è che i foldable restano una delle poche categorie previste in crescita, con un +12,6%, proprio grazie all’ingresso di Apple. Il fenomeno era già visibile nel crollo delle spedizioni smartphone del secondo trimestre provocato dalla crisi delle memorie: i produttori devono decidere se aumentare i listini, sacrificare specifiche, ridurre i volumi oppure accettare margini inferiori.

Un foldable parte già da una distinta base molto più costosa

Per uno smartphone pieghevole la situazione è più delicata perché ai rincari della memoria si aggiungono pannelli OLED flessibili, vetri ultrasottili, cerniere, strutture meccaniche complesse e processi di assemblaggio con rese inferiori rispetto a uno smartphone tradizionale. Counterpoint Research prevede che il prezzo medio wholesale dei foldable aumenti del 18% nel 2026, con i modelli a libro destinati a rappresentare il 76% delle spedizioni e i dispositivi sopra i 1.600 dollari attesi al 60% del mercato. La dinamica rende particolarmente importante la capacità di controllare i costi industriali: Apple ha già dovuto affrontare rischi di disponibilità della DRAM proprio sui nuovi iPhone premium e sul pieghevole, segnale che la scarsità non riguarda soltanto i dispositivi economici ma può condizionare anche le fasce con maggiore potere di prezzo.

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Apple può difendere i volumi sacrificando una parte del margine

Apple arriva nel segmento foldable con una capacità finanziaria e negoziale superiore a quella della maggior parte dei produttori Android, ma neppure Cupertino può neutralizzare completamente l’aumento della distinta base. TrendForce stima che il costo BOM della prossima generazione iPhone 18 Pro da 256 GB possa crescere di circa il 38% rispetto all’anno precedente, con le memorie tra le principali componenti del rincaro. La pressione è particolarmente interessante in relazione al pieghevole, dove alla nuova piattaforma hardware devono aggiungersi un grande pannello interno flessibile e una seconda superficie esterna. Apple può scegliere di trasferire solo parte dei rincari sul cliente, accettando una compressione della redditività per accelerare la diffusione della nuova categoria, una possibilità già emersa quando la crisi di chip e memorie aveva portato le stime sul prezzo di iPhone 18 Pro fino a 1.399 dollari.

Huawei rilancia il tri-fold proprio nella fase più difficile del mercato

Huawei affronta lo stesso problema partendo però da una posizione diversa: il gruppo cinese possiede già una storia industriale nel segmento e il 7 settembre presenterà ufficialmente Huawei Mate XT 2 insieme a HarmonyOS 7, come confermato dalla pagina di supporto ufficiale Huawei. Il tri-fold spinge ancora più avanti la complessità tipica dei pieghevoli, perché aumenta superficie dello schermo, numero delle sezioni mobili e requisiti della cerniera. Il precedente Mate XT ha dimostrato come Huawei consideri questa categoria soprattutto un prodotto di fascia estrema, e la strategia si è successivamente allargata con Pura X Max e i nuovi formati wide destinati alla fascia premium. In questo contesto, un aumento della memoria può essere assorbito meglio rispetto alla fascia media, ma va a sommarsi a una struttura hardware già costosa per definizione.

Anche i display diventano una leva per proteggere la redditività

La pressione sulle memorie produce effetti indiretti persino sulle scelte dei display. Counterpoint Research osserva che l’aumento dei prezzi di LPDDR5X e UFS NAND sta inducendo diversi produttori a prolungare il ciclo delle piattaforme OLED esistenti, privilegiando miglioramenti di efficienza rispetto a salti importanti di risoluzione, refresh rate o dimensioni. Per i foldable questa possibilità è più limitata: il pannello resta uno degli elementi che definiscono il prodotto e Apple, Huawei e Samsung competono proprio sulla riduzione della piega, sullo spessore e sulle proporzioni. La conseguenza è che diventa necessario recuperare margine altrove, attraverso negoziazione con i fornitori, economie di scala o una maggiore concentrazione sulle configurazioni più remunerative. Il confronto industriale era già evidente quando Huawei preparava nuovi pieghevoli mentre il primo iPhone foldable entrava verso la fase produttiva.

Il mercato foldable cresce ma diventa ancora più premium

L’aumento dei costi non sembra quindi destinato a fermare la crescita dei pieghevoli, ma potrebbe spostare definitivamente la categoria verso la fascia super-premium. Counterpoint stima una crescita di circa il 24% nelle spedizioni di pannelli foldable nel 2026 e del 48% nei ricavi, con Apple destinata a diventare il principale elemento incrementale della seconda metà dell’anno. Apple, Samsung e Huawei dovrebbero rappresentare insieme oltre l’80% degli acquisti di pannelli pieghevoli, una concentrazione che favorisce operatori con dimensioni sufficienti per negoziare la filiera e sostenere costi iniziali elevati. Il risultato può essere un mercato più grande in valore ma meno accessibile nei prezzi, scenario coerente con il precedente confronto tra Galaxy Z TriFold e Huawei Mate XT nella fascia più estrema dei pieghevoli.

Continua con:

• Huawei spinge i pieghevoli wide per contendere ad Apple la fascia premium
• Apple cerca memorie alternative per proteggere i costi della futura gamma premium

Apple e Huawei devono trasformare il rincaro in valore percepito

La partita dei prossimi mesi non riguarderà quindi soltanto chi realizzerà il pieghevole più sottile o il display con la piega meno evidente. Con memorie, pannelli e componenti premium in aumento, il vero vantaggio competitivo sarà la capacità di convincere il consumatore che un prezzo superiore corrisponde a un salto reale nell’esperienza. Apple entra nel segmento con la forza del proprio ecosistema e con aspettative sufficientemente alte da poter modificare l’intero mercato; Huawei risponde con un’esperienza ormai pluriennale nei foldable e con il tri-fold come dimostrazione tecnologica. L’evento Apple del 9 settembre con il primo iPhone pieghevole atteso al centro della nuova gamma chiarirà fino a che punto Cupertino intenda assorbire l’inflazione dei componenti oppure trasferirla sul listino. In entrambi i casi, la crisi delle memorie potrebbe accelerare un processo già in corso: il foldable smette di competere sul prezzo e diventa sempre più il prodotto con cui i grandi marchi difendono margini, innovazione e posizionamento premium.