La finanza decentralizzata (DeFi) è un mercato in crescita, popolare tra gli utenti esperti di criptovalute. Tuttavia, ci sono alcuni ostacoli all’adozione di massa quando si tratta di un investitore medio non tecnico.

La DeFi è un approccio alla fornitura di servizi finanziari basato sulla blockchain che non si affida a intermediari centralizzati ma utilizza programmi automatizzati. Questi programmi automatizzati sono noti come contratti intelligenti e consentono agli utenti di negoziare e spostare automaticamente le attività sulla blockchain.

I protocolli nello spazio DeFi includono scambi decentralizzati (DEX), piattaforme di prestito e di valorizzazione e fattorie di rendimento. Poiché non ci sono intermediari centralizzati, è più facile per gli utenti essere coinvolti nell’ecosistema DeFi, ma ci sono anche maggiori rischi. Questi rischi includono vulnerabilità nella base di codice di un protocollo, tentativi di hacking e protocolli dannosi. Insieme all’alta volatilità del mercato delle criptovalute in generale, questi rischi possono rendere più difficile per la DeFi raggiungere un’ampia adozione da parte degli utenti medi.

Tuttavia, le soluzioni e i progressi nel settore della blockchain possono risolvere questi problemi.

Problemi normativi con la DeFi

La regolamentazione può giovare allo spazio DeFi, ma è anche in conflitto con i principi fondamentali della decentralizzazione. La decentralizzazione significa che un protocollo, un’organizzazione o un’applicazione non ha un’autorità centrale o un proprietario. Al contrario, un protocollo è costruito con contratti intelligenti che eseguono le sue funzioni principali mentre più utenti interagiscono con il protocollo.

Ad esempio, i contratti intelligenti si occupano delle operazioni di staking e swap con un DEX, mentre gli utenti forniscono liquidità per le coppie di trading. Cosa possono fare le autorità di regolamentazione per evitare che un team anonimo aumenti il valore di un token prima di ritirare la liquidità dai DEX, altrimenti noto come “rug pulling”? A causa della natura decentralizzata dell’ecosistema della DeFi, le autorità di regolamentazione dovranno affrontare delle sfide nel tentativo di mantenere un certo livello di controllo all’interno dello spazio.

Nonostante le sfide, la regolamentazione non è completamente fuori dal quadro della finanza decentralizzata. Nel quarto trimestre del 2021, la Financial Action Task Force ha pubblicato una versione aggiornata del suo documento di orientamento sugli asset virtuali. L’aggiornamento ha delineato le modalità con cui gli sviluppatori dei protocolli DeFi potrebbero essere ritenuti responsabili in caso di crisi. Sebbene il protocollo possa essere automatizzato e decentralizzato, i fondatori e gli sviluppatori potrebbero essere chiamati fornitori di servizi di asset virtuali (VASP). A seconda dello Stato in cui hanno sede, potrebbero avere bisogno di essere regolamentati.

Per quanto riguarda la regolamentazione all’interno della DeFi, le piattaforme possono anche costruire protocolli conformi ai requisiti normativi. Ad esempio, Phree è una piattaforma che costruisce protocolli decentralizzati tenendo conto, ove possibile, dei requisiti normativi. Uno dei modi per farlo è collaborare con gli enti finanziari tradizionali per costruire protocolli DeFi che soddisfino i requisiti normativi standard. Ciò comporterebbe l’aggiunta di processi come i controlli Know Your Customer e Antiriciclaggio alle piattaforme DeFi, come i DEX e le piattaforme di prestito o di indebitamento. Inoltre, rendere la finanza tradizionale (TradFi) compatibile con l’ecosistema DeFi contribuirebbe a diffonderne l’adozione a causa del dominio delle organizzazioni nello spazio TradFi.

Ajay Dhingra, responsabile della ricerca presso lo smart exchange Unizen, ha dichiarato a Cointelegraph: “L’incompatibilità con l’ecosistema della finanza tradizionale è una delle sfide principali. È necessario collegare il quadro normativo del CeFi con le identità on-chain e il reporting normativo in tempo reale, in modo che il Defi diventi accessibile alle istituzioni finanziarie che trattano trilioni”.

Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) sono state proposte come risposta alle stablecoin dopo il crollo dell’algoritmo Terra all’inizio dell’anno. Thomas Moser, dirigente della Banca Nazionale Svizzera, ha dichiarato in precedenza a Cointelegraph che i regolatori potrebbero favorire le stablecoin centralizzate rispetto a quelle decentralizzate. Tuttavia, ha anche detto che probabilmente ci vorrà del tempo e che le attuali normative finanziarie potrebbero rendere obsoleto l’ecosistema DeFi a causa di principi contrastanti.

Problemi di sicurezza nell’ecosistema DeFi
I problemi di sicurezza sono una delle principali preoccupazioni del settore della DeFi, con attori malintenzionati che sfruttano le vulnerabilità dei protocolli di collegamento e delle applicazioni decentralizzate (DApp).

Adam Simmons, chief strategy officer di RDX Works – creatori del protocollo Radix – ha dichiarato a Cointelegraph: “Lo sporco segreto della DeFi in questo momento è che l’intero stack tecnologico del public ledger ha un numero enorme di problemi di sicurezza noti, come dimostrano i miliardi di dollari persi in hacking ed exploit negli ultimi anni”.

Nello spazio DeFi continuano a verificarsi exploit di vulnerabilità. Recentemente il ponte di token Nomad è stato svuotato di fondi per 160 milioni di dollari. Si stima inoltre che solo quest’anno siano stati rubati fondi per 1,6 miliardi di dollari dai protocolli DeFi. La mancanza di sicurezza all’interno dello spazio DeFi rende meno probabile il coinvolgimento di nuovi utenti e scoraggia le persone che sono state vittime di exploit del protocollo.

Per combattere questo problema, è necessario porre maggiore enfasi sul controllo dei protocolli all’interno dello spazio per scoprire le vulnerabilità prima che gli hacker possano approfittarne. Esistono già piattaforme come CertiK che effettuano verifiche sui protocolli basati su blockchain controllando il codice degli smart contract, quindi è un buon inizio. Tuttavia, per proteggere gli utenti dello spazio crittografico, il settore ha bisogno di una maggiore verifica delle DApp prima della loro messa in funzione.

Problemi di esperienza utente

L’esperienza utente (UX) è un altro potenziale ostacolo per gli utenti che vogliono partecipare all’ecosistema della DeFi. Il modo in cui gli investitori interagiscono con i portafogli, gli scambi e i protocolli non è un processo semplice e intuitivo, che porta alcuni utenti a perdere i propri fondi a causa di un errore umano. Ad esempio, nel novembre 2020, un trader ha speso 9.500 dollari in commissioni per eseguire un’operazione da 120 dollari su Uniswap dopo aver confuso le caselle di immissione “limite del gas” e “prezzo del gas”.

In un altro esempio, un token rock non fungibile (NFT) del valore di 1,2 milioni di dollari è stato venduto per meno di un centesimo quando un utente lo ha messo in vendita a 444 WEI invece che a 444 Ether (ETH). Questi esempi sono noti come errori del dito grasso, in cui gli utenti perdono denaro a causa di errori nell’inserimento dei valori dei prezzi o delle commissioni di transazione. Affinché la DeFi venga adottata dalle masse, il processo deve essere semplice per le persone comuni.

Al momento, però, non è così. Per utilizzare un’applicazione DeFi, gli utenti devono possedere un portafoglio non custodiale, ovvero un portafoglio di cui controllano le chiavi private. Devono inoltre eseguire il backup della frase di recupero e conservarla in un luogo sicuro. Quando interagiscono con una DApp, gli utenti devono collegare il proprio portafoglio, cosa che a volte può essere complicata, soprattutto se si utilizza un portafoglio mobile.

Inoltre, quando si inviano o ricevono pagamenti, gli utenti devono copiare gli indirizzi coinvolti nelle transazioni e, in alcuni casi, devono inserire l’importo del gas che vogliono spendere per una transazione. Se un utente non comprende questo processo, potrebbe utilizzare un’impostazione di gas bassa e finire per aspettare ore per l’invio della transazione, dato che la tariffa del gas è così bassa.

Il processo diventa ancora più complesso quando si ha a che fare con i token costruiti su reti come gli standard ERC-20 e BEP-20. Quando si trasferiscono questi token, è necessario pagare la transazione con la criptovaluta della rete a cui appartengono. Ad esempio, se si vuole inviare un token ER-20, ad esempio USD Coin (USDC), è necessario avere ETH nel proprio portafoglio per pagare il gas, il che aggiunge ulteriore complessità alla transazione.

Gli sviluppatori dello spazio DeFi devono rendere l’ecosistema più facile da usare per i principianti e per i normali utenti non tecnici dello spazio. Costruire portafogli e DApp che impediscano gli errori delle dita grasse (inserendo automaticamente i valori, ad esempio) è un buon inizio. Questo è già il caso delle borse centralizzate, ma deve essere introdotto nelle piattaforme decentralizzate e nei portafogli non custoditi per far crescere il settore della DeFi.