La Casa Bianca ha pubblicato una serie di rapporti presentati dai dipartimenti federali in risposta all’ordine esecutivo del Presidente Joe Biden sulla crittografia. Ho letto le quasi 300 pagine per non costringervi a farlo. Di seguito sono riportati i punti salienti.
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Il racconto

Stiamo iniziando a vedere alcuni risultati concreti dell’ordine esecutivo del Presidente degli Stati Uniti Joe Biden sulle criptovalute, che ha firmato a marzo. I dipartimenti della Casa Bianca, del Tesoro, del Commercio e della Giustizia hanno pubblicato venerdì un totale di sette documenti in risposta all’ordine, esaminando ogni aspetto, dal ruolo delle criptovalute nella finanza illecita all’analisi delle diverse considerazioni su una valuta digitale di una banca centrale.

Perché è importante

I rapporti sono usciti più o meno contemporaneamente. I giornalisti hanno potuto partecipare a una conferenza stampa in cui sono state presentate in anteprima alcune delle relazioni, ma venerdì erano tutte disponibili.
A prima vista, questi rapporti sembrano interessanti ma non particolarmente promettenti in termini di azioni concrete. Si tratta per lo più di riassunti di eventi passati, analisi di ricerche in corso o raccomandazioni per azioni future, senza alcuna tempistica o impegno. Tuttavia, questo indica un reale progresso in termini di approccio del governo federale alle criptovalute e alla regolamentazione. A parte la curiosa enfasi sulle valute digitali delle banche centrali (CBDC), ci sono molte cose a cui il settore delle criptovalute dovrebbe prestare attenzione nei vari rapporti.

Analisi dei dati

I rapporti pubblicati la scorsa settimana contengono molte cose da analizzare. Li esaminerò a turno, evidenziando ciò che mi colpisce in particolare.

Scheda informativa della Casa Bianca:

La Casa Bianca ha pubblicato quello che ha descritto come il “primo quadro completo per lo sviluppo responsabile dei beni digitali”. Come altri hanno fatto notare, il termine “quadro” è forse un po’ generoso; è pieno di clausole e di “considererà”, piuttosto che di azioni specifiche e concrete che possiamo vedere intraprese dall’amministrazione.
Detto questo, ci sono molti elementi che, se la Casa Bianca seguirà il suo corso, rimodelleranno drasticamente il modo in cui le società di criptovalute operano negli Stati Uniti.

La cosa più importante per me, e la rivedremo in uno dei rapporti del Tesoro, è l’idea che gli Stati Uniti prendano in considerazione un “quadro federale per regolamentare i fornitori di pagamenti non bancari”. A seconda che gli scambi di criptovalute siano o meno fornitori di pagamenti non bancari, questa clausola potrebbe suggerire che presto ci sarà un quadro normativo federale. Una delle speranze del settore è che gli Stati Uniti adottino un quadro che consenta alle società di criptovaluta di richiedere una licenza federale che permetta loro di fornire servizi a livello nazionale, invece di dover richiedere 49 licenze statali diverse per operare solo in quello Stato.
A suo merito, la scheda informativa fornisce una visione completa delle diverse questioni che l’amministrazione Biden sta prendendo in considerazione e illustra le azioni che le diverse agenzie federali dovrebbero intraprendere in futuro.

Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti:

Il Dipartimento di Giustizia ha una visione chiara e focalizzata sull’applicazione della legge nel suo rapporto. La prima parte esamina il ruolo della criptovaluta nella finanza illecita, osservando che “la criptovaluta è anche il metodo di pagamento scelto per il ransomware e altre attività di estorsione digitale”. Le criptovalute sono utilizzate anche dai terroristi, anche se in misura minore rispetto agli strumenti finanziari tradizionali. Non ci sono molte novità. Si tratta per lo più di un riassunto per chi non segue le attività della Giustizia nel settore delle criptovalute. Una parte del rapporto prosegue su questa linea, analizzando l’uso delle criptovalute in vari tipi di attività criminali e facendo un confronto con l’uso del fiat. Secondo il rapporto, la Drug Enforcement Agency, gli U.S. Marshals Service, il Department of Homeland Security e gli U.S. Secret Service hanno tutti svolto un ruolo.

L’aspetto più rilevante potrebbe essere la rete dei “Digital Asset Coordinators” (o DAC), un gruppo di 150 procuratori federali a livello nazionale che si specializzeranno in crimini legati alla crittografia. “Il rapporto risponde anche alla richiesta dell’Ordine esecutivo di formulare raccomandazioni su azioni normative e legislative appropriate. Propone azioni volte a migliorare la capacità delle forze dell’ordine di raccogliere prove e avviare procedimenti giudiziari; a rafforzare alcune leggi e disposizioni sanzionatorie che svolgono un ruolo importante nei procedimenti giudiziari relativi agli asset digitali; a sostenere regolamenti che rafforzino gli sforzi di identificazione dei clienti e altri requisiti antiriciclaggio ai sensi del Bank Secrecy Act; a garantire che le forze dell’ordine e le agenzie di regolamentazione dispongano di risorse adeguate per condurre le indagini tecnologicamente sofisticate inerenti allo spazio degli asset digitali”, si legge in un comunicato stampa di accompagnamento.
La Giustizia raccomanda tre proposte: applicare alle società di criptovalute la legge che vieta ai dipendenti delle istituzioni finanziarie di “fare soffiate ai sospetti sulle indagini in corso”; rafforzare le leggi che rendono illegale la gestione di un trasmettitore di denaro privo di licenza; allungare i termini di prescrizione per alcuni reati di criptovaluta.

Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti:

Il rapporto del Dipartimento del Commercio avrebbe esaminato come gli Stati Uniti possano rimanere competitivi nel settore degli asset digitali. In generale, le sue conclusioni richiedono “approcci normativi efficaci”, un impegno internazionale e pubblico-privato e una maggiore ricerca e sviluppo tecnologico.

“A tal fine, i dipartimenti e le agenzie federali dovrebbero continuare a impegnarsi a livello internazionale per promuovere lo sviluppo di politiche sugli asset digitali e di tecnologie CBDC coerenti con i valori e gli standard statunitensi. Se pertinente e appropriato, il Commercio e altri dipartimenti e agenzie federali possono promuovere le imprese statunitensi di asset digitali e i loro prodotti e soluzioni”, si legge nel rapporto.
Il documento prosegue affermando che il Dipartimento del Commercio potrebbe sostenere iniziative educative, in particolare nelle “istituzioni che ospitano le minoranze”. Il rapporto suggerisce anche che “promuovere una forza lavoro qualificata” sarebbe vantaggioso per gli Stati Uniti.
In una dichiarazione, il Segretario al Commercio Gina Raimondo ha affermato: “Il quadro offre un percorso per promuovere la competitività degli Stati Uniti, l’innovazione responsabile e la leadership nei beni digitali. Sono ansiosa di impegnarmi con i partner governativi, l’industria, i gruppi di consumatori, le università e la società civile nell’attuazione del quadro”.

Il documento del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sul “Futuro del denaro”:

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha pubblicato tre rapporti. Uno riguardava il “futuro del denaro” in senso lato, ma una buona parte del rapporto si concentrava sull’idea di una moneta digitale della banca centrale. Secondo il rapporto, ci sono diverse scelte politiche da tenere a mente, come il ruolo che potrebbe avere nel sistema dei pagamenti, il ruolo che potrebbero avere gli intermediari e se la CBDC dovrebbe essere uno strumento all’ingrosso o al dettaglio. Il rapporto non formula alcuna raccomandazione sulla superiorità di un determinato insieme di caratteristiche rispetto ad altri (il rapporto raccomanda al governo statunitense di continuare a studiare un possibile CBDC nel caso in cui la sua creazione sia ritenuta “nell’interesse nazionale”). Il rapporto raccomanda inoltre di intensificare il lavoro sui sistemi di pagamento in tempo reale. L’aspetto più interessante, per me, è la revisione del possibile quadro federale per i fornitori di pagamenti non bancari.

“Le non-banche forniscono sempre più servizi di pagamento, tra cui l’emissione di passività monetarie (o simili) e l’elaborazione di pagamenti. Da un lato, la partecipazione di società di pagamento non bancarie può contribuire ad aumentare i livelli di concorrenza, inclusione e innovazione. Dall’altro, se queste aziende non sono adeguatamente regolamentate e supervisionate, possono esserci rischi per i consumatori, il sistema finanziario e l’economia in generale”, si legge nel rapporto. Il rapporto non dice esplicitamente che questi fornitori di pagamenti non bancari sono borse di criptovalute, ma nota che gli attuali fornitori sono in gran parte regolamentati a livello statale. Secondo il rapporto, questa regolamentazione a livello statale non affronta i rischi di esecuzione o di pagamento. Se si sviluppasse un quadro di riferimento, questo potrebbe aiutare questi fornitori di pagamenti non bancari a fungere da intermediari per un CBDC statunitense, si legge nel rapporto.

Ufficio della politica scientifica e tecnologica della Casa Bianca:

L’ufficio scientifico della Casa Bianca, che all’inizio del mese ha fatto scalpore per aver osato criticare alcuni aspetti dell’utilizzo di energia da parte dell’industria del mining di criptovalute, ha pubblicato un rapporto su alcune considerazioni tecniche per un dollaro digitale.

Una delle note più interessanti è che il rapporto afferma che una scelta di progettazione tecnica “non presuppone” che un CBDC utilizzi un libro mastro distribuito.
Come il rapporto del Tesoro, anche quello dell’ufficio scientifico valuta le diverse possibilità tecniche per un CBDC e il modo in cui queste diverse basi tecniche potrebbero avere un impatto sulla conformità alle leggi antiriciclaggio o sull’interoperabilità.
Il rapporto prende una posizione forte sulla privacy dei dati, affermando che “i dati sensibili dovrebbero essere privati”. “Il sistema CBDC deve mantenere la privacy e proteggere dalla sorveglianza arbitraria o illegale”, si legge nel rapporto. “La progettazione, l’implementazione e la manutenzione del CBDC dovrebbero aderire alle migliori pratiche di ingegneria della privacy e di gestione del rischio, tra cui la privacy by design e la dissociabilità. Le protezioni integrate e le scelte progettuali dovrebbero garantire che la privacy sia inclusa per impostazione predefinita, assicurando tra l’altro che la raccolta dei dati sia conforme a aspettative ragionevoli e che vengano raccolti solo i dati strettamente necessari per portare avanti gli obiettivi politici del sistema CBDC”. In un post sul blog pubblicato insieme al documento, i funzionari della Casa Bianca hanno dichiarato che l’ufficio scientifico e la National Science Foundation stanno creando un programma di ricerca e sviluppo sui beni digitali per studiare la crittografia e altre questioni che potrebbero supportare un futuro CBDC.

Piano d’azione del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sul finanziamento illecito:

Il secondo rapporto del Dipartimento del Tesoro, come quello della Giustizia, ha esaminato alcune attività criminali che coinvolgono le criptovalute, evidenziando analogamente il ransomware come uno dei principali usi illeciti. Secondo il rapporto, alcuni autori di ransomware si spingono a chiedere monete della privacy piuttosto che bitcoin, più facilmente rintracciabili e recuperabili. Il rapporto elenca sette “azioni prioritarie”, tra cui il monitoraggio delle possibili minacce, il potenziamento delle leggi globali contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo (AML/CFTC), l’aggiornamento del Bank Secrecy Act, il coinvolgimento del settore privato e altre raccomandazioni.

Rapporto del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sulle considerazioni dei consumatori:

Il Tesoro ha anche analizzato cosa potrebbero significare le criptovalute per il pubblico americano in generale – “consumatori, investitori e imprese”.
Secondo il rapporto, l’attuale caso d’uso principale è quello di scambiare, prestare o prendere in prestito altre criptovalute, con altre attività limitate al momento, pur riconoscendo che potrebbero esserci attività future.
Le raccomandazioni di questo rapporto sono simili a quelle degli altri: Il rapporto chiede una guida o una normativa di vigilanza, una “supervisione completa” e afferma che la Commissione per l’alfabetizzazione e l’educazione finanziaria dovrebbe lavorare per presentare al pubblico informazioni chiare sulle criptovalute, nel tentativo di ridurre le frodi e le truffe.